グロソブも苦戦 定期分配型投信の分配金が減少

低金利で、人気が高かった、定期分配型投信基準価格の急落と分配金減少のダブルパンチで、４３６３億円が純流出し、流出額は９月の２４７億円から大幅に拡大した。投資家の安全志向の高まりで昨年来底堅い資金流入が続いていた外債ファンドが流出超に転じた影響が大きい。分配型外債ファンドの草分けで、純資産残高が国内最大の国際投信投資顧問の「グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）＜通称：グロソブ＞」も、１０月だけで８４３億円が流出

１０月末までの過去１年間で投資環境は急速に悪化している。東証株価指数.TOPXは４６％、米Ｓ＆Ｐ総合５００種.GSPC.SPXは３７％急落し、円は対ドルで１５％、対ユーロで２２％上昇するなど昨年前半までの株高・円安が逆転した。リッパーによると、定期分配型ファンドの平均騰落率は過去１年でマイナス３４％、過去３年でマイナス１８％で、この期間に投信を購入した個人の多くは含み損を抱え、新規投資にも慎重になっている。

　定期分配型ファンドの分配金推移をみると、キャピタルゲインを原資とするボーナス分配を含む分配金は１ファンド当たりの月次平均が今年１─１０月期で約３１円と０７年に比べ約４割減、０６年比でも３割減となった。分配型投信は多様化しており、相対的に低額でも長期に安定的な分配を志向するものと、キャピタルゲインも吐き出し高額配当を志向するものでは分配金の変動率は大きく異なる。

　例えば、９７年設定のグロソブは、インカムなどを原資に預金の受け皿となるような安定分配を目指しており、０１年１月以来４０円の毎月分配を継続している。基準価格は１０月２８日に５９０８円の設定来安値をつけ、下落率が１０月に２６％、過去１年で２３％、過去３年では２２％となったが、配当金収入を加味したリターンは過去１年でマイナス１７％、過去３年でマイナス４％にとどまり、過去５年ではプラス１３％となっている。

　一方、０５年設定でグロソブに次ぐ残高があるピクテ投信投資顧問の「ピクテ・グローバル・インカム株式ファンド（毎月分配型）＜通称:グロイン＞」62004937JP.LPは今年に入りボーナス分配が減少した。１０月末までの１年間でみた分配金合計は１０５０円でその前１年の２０９０円からほぼ半減。ただ、１０月末に５７２９円の設定来安値をつけた基準価格は過去１年で４６％、過去３年で３５％の下落となっているが、配当金収入を加味したリターンは過去１年で３８％のマイナスにとどまり、過去３年では１３％のプラスとなっている。